Para evaluar créditos e inversiones se utilizan diferentes herramientas, entre estas, las tablas de amortización.
En este editorial te explicamos cómo elaborar una tabla de amortización en Excel, qué variables debes tener en cuenta y cómo calcularlas e incorporarlas en la tabla de amortización.
El objetivo de este editorial es explicar cómo se realiza una tabla de amortización, incluyendo pautas para su elaboración y el cálculo de variables, además de exponer algunos ejemplos.
Para obtener un mejor provecho de la información incluida en este texto, te invitamos a revisar nuestro editorial Tablas de amortización: elementos que la componen y datos que no puede obviar, en la que exponemos algunos conceptos alrededor de las tablas de amortización, cuáles son las variables que se requieren calcular y las generalidades de la modalidad de crédito de cuota fija o variable.
Cálculo de variables bajo modalidad de cuota fija
Al realizar una tabla de amortización bajo la modalidad de cuota fija se requiere determinar lo siguiente (se debe tener en cuenta que, si existen cargos asociados a la deuda como seguros, estos deben sumarse a la cuota que obtendremos a continuación):
Cuota: es el valor que debe pagar la entidad en cada período por el préstamo recibido.
Si no se tiene este valor, se puede hallar mediante la función financiera de Excel llamada PAGO, que se expresa de la siguiente manera: PAGO(tasa,nper,va,vf,tipo), teniendo en cuenta que:
“tasa” es la tasa pactada por la obligación acorde a la periodicidad de las cuotas.
“nper” es el número de períodos o cuotas pactadas.
“va” es el valor presente o el valor recibido en el préstamo.
“vf” es el valor futuro. Para el caso de los préstamos, generalmente se puede reemplazar por cero; para el caso de inversiones, es el valor que se espera recibir a futuro; y para contratos de renting o leasing, el valor futuro podría ser el valor residual del activo.
“tipo”, que sería “0” para una tasa vencida o “1” para una tasa anticipada. El valor que resulta de esta operación será el mismo en todos los períodos a lo largo de la obligación.
Interés: surge de multiplicar el saldo inicial de la deuda (para cada período) por la tasa pactada en la obligación.
Abono a capital: es el valor que resulta de restarle a la cuota el monto del interés de cada período.
Saldo inicial: en el primer período es el mismo monto del préstamo otorgado, y al inicio del siguiente período sería igual al saldo final obtenido del período anterior (así sucesivamente para cada período).
Saldo final: es el resultado de restarle al saldo inicial del período el abono a capital.
Ejemplo
Una entidad adquiere un préstamo con las siguientes condiciones:
| Tasa | 12 % nominal anual mes vencido –NAMV– |
| Monto otorgado | $10.000.000 |
| Número de cuotas mensuales pactadas | 12 |
| Valor del seguro para cada período | $2.000 |
Para hallar la tasa correspondiente a cada período, dado que está expresada en una tasa nominal anual mes vencido, se requiere convertir dicha tasa dividiéndola en 12 meses del año para obtener la tasa periódica mes vencido, de la siguiente manera:
Tasa para cada período = 12 % / 12 meses = 1 %
Para hallar la cuota mensual que estará presente durante toda la obligación, se utiliza la función de Excel PAGO que explicamos anteriormente. Para nuestro ejemplo se reemplazan los valores así:
=PAGO(tasa,nper,va,vf,tipo)
=PAGO(1%,12,$10.000.000;0;0)
= -$888.488
Nota: el valor de las anualidades en Excel o de los pagos para este caso se representan con números negativos (-$888.488), con el fin de expresar que es una salida de dinero; para incorporar este valor en la tabla de amortización se requiere que sea positivo ($888.488).
Siguiendo los pasos mencionados en los ítems anteriores, la tabla de amortización quedaría de la siguiente manera:
Cuota | Saldo inicial(A) | Valor cuota sin seguro(B) | Abono a capital(C = B – D) | Intereses(D = A x 1 %) | Valor del seguro | Valor cuota con el seguro incluido(F = B + E) | Saldo final(G = A – C) |
1 | $10.000.000 | $888.488 | $788.488 | $100.000 | $2.000 | $890.488 | $9.211.512 |
2 | $9.211.512 | $888.488 | $796.373 | $92.115 | $2.000 | $890.488 | $8.415.139 |
3 | $8.415.139 | $888.488 | $804.336 | $84.151 | $2.000 | $890.488 | $7.610.803 |
4 | $7.610.803 | $888.488 | $812.380 | $76.108 | $2.000 | $890.488 | $6.798.423 |
5 | $6.798.423 | $888.488 | $820.504 | $67.984 | $2.000 | $890.488 | $5.977.919 |
6 | $5.977.919 | $888.488 | $828.709 | $59.779 | $2.000 | $890.488 | $5.149.211 |
7 | $5.149.211 | $888.488 | $836.996 | $51.492 | $2.000 | $890.488 | $4.312.215 |
8 | $4.312.215 | $888.488 | $845.366 | $43.122 | $2.000 | $890.488 | $3.466.849 |
9 | $3.466.849 | $888.488 | $853.819 | $34.668 | $2.000 | $890.488 | $2.613.030 |
10 | $2.613.030 | $888.488 | $862.358 | $26.130 | $2.000 | $890.488 | $1.750.672 |
11 | $1.750.672 | $888.488 | $870.981 | $17.507 | $2.000 | $890.488 | $879.691 |
12 | $879.691 | $888.488 | $879.691 | $8.797 | $2.000 | $890.488 | $0 |
Del análisis de la tabla se percibe que, aunque las cuotas son constantes a lo largo de la obligación, se inicia pagando un mayor valor de interés y un menor abono a capital, situación que cambia proporcionalmente a medida que se realiza cada pago; al final, los intereses son mínimos y casi todo el valor de la cuota se abona al capital.
Para realizar esta y otras simulaciones puedes descargar nuestro Aplicativo simulador y comparativo de créditos cuota fija.
Además, si deseas saber más de la contabilización de préstamos bajo Estándares Internacionales, te recomendamos el siguiente video de nuestro consultorio, en el cual el Dr. Juan David Maya, contador público certificado en NIIF, responde a la pregunta: ¿Cómo deben ser medidos los pasivos financieros?:
Créditos de cuota variable
Son aquellos que están presentes generalmente en créditos de consumo ofrecidos por entidades financieras como créditos rotativos y tarjetas de crédito.
En esta modalidad de crédito el abono a capital permanece constante y varían los intereses, ocasionando que cada cuota tenga un valor diferente.
Cálculo de variables bajo modalidad de cuota variable
Al realizar la tabla de amortización bajo la modalidad de cuota variable se requiere determinar lo siguiente (se debe tener en cuenta que, si existen cargos asociados a la deuda como seguros, estos deben sumarse a la cuota que obtendremos a continuación):
Interés: surge de multiplicar el saldo inicial de la deuda (para cada período) por la tasa pactada en la obligación.
Abono a capital: es el valor que resulta de dividir el monto recibido en el préstamo entre el número de períodos o cuotas de la obligación.
Cuota: es el valor que debe pagar la entidad en cada período por el préstamo recibido. Para hallar este valor se requiere sumar el interés y el abono a capital del período.
Saldo inicial: en el primer período es el mismo monto del préstamo otorgado, y al inicio del siguiente período sería igual al saldo final obtenido del período anterior (así sucesivamente para cada período).
Saldo final: es el resultado de restarle al saldo inicial del período el abono a capital.
Ejemplo
Utilizamos los mismos valores del ejemplo planteado en anteriores párrafos para la tabla de amortización de cuota fija (esto con el fin de identificar mejor las diferencias entre las dos modalidades de crédito):
| Tasa mensual | 1 % |
| Monto otorgado | $10.000.000 |
| Número de cuotas pactadas | 12 |
| Valor del seguro para cada período | $2.000 |
Siguiendo los pasos mencionados en los ítems anteriores, la tabla de amortización quedaría de la siguiente forma:
Cuota | Saldo inicial(A) | Valor cuota sin seguro(B = C + D) | Abono a capital(C = $10.000.000 / 12 cuotas) | Intereses(D = A x 1 %) | Valor del seguro(E) | Valor cuota con el seguro incluido(F = B + E) | Saldo final(G = A – C) |
1 | $10.000.000 | $933.333 | $833.333 | $100.000 | $2.000 | $935.333 | $9.166.667 |
2 | $9.166.667 | $925.000 | $833.333 | $91.667 | $2.000 | $927.000 | $8.333.333 |
3 | $8.333.333 | $916.667 | $833.333 | $83.333 | $2.000 | $918.667 | $7.500.000 |
4 | $7.500.000 | $908.333 | $833.333 | $75.000 | $2.000 | $910.333 | $6.666.667 |
5 | $6.666.667 | $900.000 | $833.333 | $66.667 | $2.000 | $902.000 | $5.833.333 |
6 | $5.833.333 | $891.667 | $833.333 | $58.333 | $2.000 | $893.667 | $5.000.000 |
7 | $5.000.000 | $883.333 | $833.333 | $50.000 | $2.000 | $885.333 | $4.166.667 |
8 | $4.166.667 | $875.000 | $833.333 | $41.667 | $2.000 | $877.000 | $3.333.333 |
9 | $3.333.333 | $866.667 | $833.333 | $33.333 | $2.000 | $868.667 | $2.500.000 |
10 | $2.500.000 | $858.333 | $833.333 | $25.000 | $2.000 | $860.333 | $1.666.667 |
11 | $1.666.667 | $850.000 | $833.333 | $16.667 | $2.000 | $852.000 | $833.333 |
12 | $833.333 | $841.667 | $833.333 | $8.333 | $2.000 | $843.667 | $0 |
Nótese que las cuotas varían (disminuyen) en cada período y el capital permanece constante durante toda la obligación. La variación de la cuota se debe a que el interés disminuye en cada período; a medida que se realiza cada pago, los intereses son menores, y al final casi todo el valor de la cuota se abona al capital.
Para realizar esta y otras simulaciones puedes descargar nuestro Modelo para calcular cuota variable de un crédito con abonos a capital iguales.
