El estado de flujos de efectivo presenta los cambios en el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, financiación e inversión de la entidad. En este editorial explicamos los pasos necesarios para su elaboración y análisis de conformidad con los requerimientos normativos.
El estado de flujos de efectivo presenta los cambios en el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, financiación e inversión de la entidad. En este editorial explicamos los pasos necesarios para su elaboración y análisis de conformidad con los requerimientos normativos.
El estado de flujos de efectivo hace parte del juego completo de estados financieros que deben preparar las entidades al cierre de cada período contable. El propósito de este estado es mostrar los cambios sobre el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, financiación e inversión de la entidad. Existen dos métodos para realizarlo: el método directo y el método indirecto.
En este editorial nos ocuparemos de presentar un caso práctico con el fin de exponer los pasos necesarios para elaborar el estado de flujos de efectivo por el método directo. En este método, a diferencia del método indirecto, la entidad debe reconstruir el estado de resultados por el método de caja para presentar solo aquellas actividades que se relacionan con la generación y utilización del efectivo. Por este motivo algunas partidas, como el gasto por depreciación, el deterioro de cartera y los ingresos y gastos por impuesto diferido, deben excluirse al momento de su elaboración.
Para construir el estado de flujos de efectivo es preciso contar con la siguiente información:
Estado de situación financiera de los dos últimos años.
Estado de resultados del último año.
Notas a los estados financieros.
Elaborar el estado de flujos de efectivo requiere iniciar por analizar las variaciones en las cuentas del estado de situación financiera, en conjunto con las del estado de resultados, esto para identificar cuáles se deben a movimientos sobre el efectivo y cuáles solo a movimientos contables.
Una vez identificadas estas partidas, se clasifican en las actividades antes mencionadas: operación, financiación e inversión.
Caso práctico
Para comprender mejor lo anterior, presentamos un caso práctico en el que se podrá observar el análisis que debe realizarse por cada una de las partidas.
La sociedad “A” presenta los siguientes estados de situación financiera con corte al 31 de diciembre de 2019 y de resultados por el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2019:
Sociedad “A” SA
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Estado de situación financiera
| |||
Al 31 de diciembre de 2019
| |||
| 2019 | 2018 | Variación | |
Activos
| |||
| Efectivo y equivalentes al efectivo | $4.680.000 | $3.638.000 | $1.042.000 |
| Cuentas comerciales por cobrar a clientes | $6.120.000 | $7.790.000 | -$1.670.000 |
| Deterioro de cuentas comerciales | -$4.550.000 | -$1.340.000 | -$3.210.000 |
| Inventarios | $3.490.000 | $4.950.000 | -$1.460.000 |
| Instrumentos financieros | $10.760.000 | $12.150.000 | -$1.390.000 |
| Propiedades, planta y equipo | $63.680.000 | $51.240.000 | $12.440.000 |
| Depreciación acumulada | -$10.916.000 | -$5.236.000 | -$5.680.000 |
| Activos por impuestos diferidos | $2.690.000 | $1.690.000 | $1.000.000 |
| Gastos pagados por anticipado | $7.440.000 | $8.420.000 | -$980.000 |
| Total activos | $83.394.000 | $83.302.000 | |
| Pasivos | |||
| Proveedores | $8.530.000 | $16.529.000 | -$7.999.000 |
| Ingresos recibidos por anticipado | $3.948.000 | $2.843.000 | $1.105.000 |
| Dividendos por pagar | $3.000.000 | $3.180.000 | -$180.000 |
| Impuestos corrientes por pagar | $1.990.000 | $3.300.000 | -$1.310.000 |
| Préstamos bancarios | $16.140.000 | $20.040.000 | -$3.900.000 |
| Total pasivos | $33.608.000 | $45.892.000 | |
| Patrimonio | |||
| Ganancias retenidas | $8.496.000 | $4.510.000 | $3.986.000 |
| Reserva legal | $7.920.000 | $6.220.000 | $1.700.000 |
| Capital suscrito y pagado | $28.590.000 | $22.740.000 | $5.850.000 |
| Prima en colocación de acciones | $4.780.000 | $3.940.000 | $840.000 |
| Total patrimonio | $49.786.000 | $37.410.000 | |
| Total pasivo + patrimonio | $83.394.000 | $83.302.000 | |
Sociedad “A” SA
| |
Estado de resultados
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Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2019
| |
| Ingresos de actividades ordinarias | $251.490.000 |
| Amortización de ingresos recibidos por anticipado | $1.895.000 |
| Ingresos por impuestos diferido | $1.000.000 |
| Costo de ventas | $129.635.000 |
| Gasto por depreciaciones | $5.680.000 |
| Gasto por deterioro de cartera | $3.210.000 |
| Amortización de gastos pagados por anticipado | $2.980.000 |
| Otros gastos operacionales | $94.948.000 |
| Gastos por intereses financieros | $9.436.000 |
| Utilidad antes de impuestos | $8.496.000 |
Análisis de las actividades de operación
En esta sección del estado de flujos de efectivo se incluyen las actividades relacionadas con la generación de los ingresos ordinarios de la entidad, entre ellas el cobro a los clientes por la venta de bienes o la prestación de servicios, los pagos a los proveedores de bienes y servicios, a los empleados, o los pagos por concepto de impuestos.Para el caso de la entidad del ejemplo, tenemos que clasificó las siguientes actividades como de operación:
Actividades de operación
| |
| Recaudo de clientes | $253.160.000 |
| Pago a proveedores | -$136.174.000 |
| Pago de gastos operacionales | -$94.948.000 |
| Pago de impuestos corrientes | -$1.310.000 |
| Flujo de efectivo neto actividades de operación | $20.728.000 |
Bajo el propósito de hallar dichos valores la entidad procedió de la siguiente forma:
- Recaudo de clientes: este valor se determina tomando el saldo inicial de la cuenta de clientes ($7.790.000), sumándole el valor de las ventas realizadas durante el período ($251.490.000) y restándole el saldo final de la cuenta de clientes ($6.120.000).
- Pago a proveedores: este valor se determina tomando el saldo inicial de la cuenta de proveedores, más las compras que realizó durante el período (que se reflejan en el costo de ventas del estado de resultados y en la cuenta de inventarios), menos el saldo final de la cuenta de proveedores (que son los valores que quedarán por pagar para el siguiente período).
| Variación de la cuenta de proveedores | -$7.999.000 |
| Variación de la cuenta de inventarios | $1.460.000 |
| Costo de ventas | -$129.635.000 |
| Igual: pago a proveedores | -$136.174.000 |
Como puede observarse, en el estado de resultados no se incluyen los gastos por deterioro de cartera, las depreciaciones de la propiedad, planta y equipo, ni la amortización de gastos pagados por anticipado, porque no representan movimiento de efectivo.
Continúe con la lectura de este contenido en la segunda parte de esta publicación: Actividades de inversión y financiación en la elaboración del estado de flujos de efectivo.
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